今年“两会”尤其是通过的“十二五”规划和2011政府工作报告将是今年及未来5年内我国经济发展和宏观调控的风向标。规划和政府工作报告都明确了以“促转变”为主线，可以确信，今后五年调控重点在于转型。规划包含了诸多领域，因此，选择约束力强、能确定得到政策重点扶持的领域远比面面俱到来的重要。
2011年政策将寻求长期和短期政策的平衡。政策的总体取向仍是保持“控通胀、稳增长和促转变”间的平衡。
货币政策调控继续，回归稳健。再采用准备金率的边际效应减小，将主要依赖公开市场操作和信贷指导实现流动性平衡管理，但维持上半年在4月份加息1次的判断。
由于货币政策回归常态，为稳增长和促转变，规划政策将陆续出台。因此，行业可选择内外部压力约束下政策扶持突破的领域。我们认为当前中国经济面临“四大主要约束”，由此导致的领域突破是可信的：
第一，全球经济再平衡约束——刺激内需——拉动消费——文化、旅游、农超、电子商务等产业将成为新增长点和新着力点。
第二，资源环境约束——节能减排、高加工度化和服务化——节能减排、物流+软件+信息+设计等生产性服务业和文化旅游等消费业、新兴产业和装备制造业等领域将受益。
第三，劳动力增长约束——提高劳动生产率——科技创新、制造业升级——新兴产业、机械装备等产业受益。
第四，粮食安全约束——稳产、增产——水利设施、种业和农机等领域的政策支持力度加大。
此外，保障房建设作为确定事件带来收益的相关公司也应值得关注。
